இந்தியன் பேலன்ஸ்டு அட்வான்டேஜ் ஃபண்டுகள்: ஆரம்பிப்பவர்களுக்கான வழிகாட்டி
செய்தி முன்னோட்டம்
இந்திய பேலன்ஸ்டு அட்வான்டேஜ் ஃபண்டுகள் (BAFs) என்பவை பங்குச் சந்தை முதலீடுகளையும், கடன் பத்திர முதலீடுகளையும் சேர்த்து ஒரு தனித்துவமான முதலீட்டு வாய்ப்பை வழங்குகின்றன. இந்த ஃபண்டுகள், சந்தை நிலவரங்களுக்கு ஏற்ப, பங்கு மற்றும் கடன் பத்திர முதலீடுகளின் விகிதத்தை தானாகவே மாற்றி அமைக்கும். இதனால், முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு சீரான ரிஸ்க் (ஆபத்து) மற்றும் ரிட்டர்ன் (லாபம்) நிலையை வழங்குகின்றன. ஒரு ஆரம்பநிலை முதலீட்டாளராக, BAFகளில் எப்படி முதலீடு செய்வது என்று தெரிந்துகொள்வது, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை (முதலீட்டுப் பட்டியலை) பல்வகைப்படுத்தவும், ரிஸ்க்குகளை (ஆபத்துகளை) குறைத்து, லாபத்தை அதிகரிக்கவும் உதவும். இந்திய பேலன்ஸ்டு அட்வான்டேஜ் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வதற்கான ஒரு ஆரம்பநிலை வழிகாட்டி இதோ.
#1
பேலன்ஸ்டு அட்வான்டேஜ் ஃபண்டுகளைப் புரிந்துகொள்வோம்
பேலன்ஸ்டு அட்வான்டேஜ் ஃபண்டுகள் என்பவை 'ஹைப்ரிட்' மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள். இவை பங்குச் சந்தை முதலீடுகளுக்கும், நிலையான வருமானம் தரும் கடன் பத்திரங்களுக்கும் இடையே உள்ள முதலீட்டுப் பிரிப்பை (அசெட் அலோகேஷன்) சந்தை நிலவரங்களுக்கு ஏற்ப மாற்றி அமைக்கும். சந்தையின் ஏற்ற இறக்கங்களைப் பயன்படுத்தி, பங்கு மற்றும் கடன் பத்திர முதலீடுகளின் விகிதத்தை தற்போதைய சந்தை நிலவரங்களுக்கு ஏற்ப மாற்றுவதன் மூலம் லாபம் ஈட்ட இந்த ஃபண்டுகள் முயற்சிக்கின்றன. இந்த நெகிழ்வுத்தன்மை (ஃப்ளெக்ஸிபிலிட்டி) காரணமாக, முதலீட்டாளர்களுக்கு பங்கு முதலீடுகள் மூலம் மூலதன வளர்ச்சிக்கு (கேபிடல் அப்ரிசியேஷன்) வாய்ப்பு கிடைக்கும். அதே நேரத்தில், கடன் பத்திர முதலீடுகள் மூலம் ஒருவித ஸ்திரத்தன்மையையும் (ஸ்டெபிலிட்டி) பெற முடியும்.
#2
BAFகளில் முதலீடு செய்வதன் நன்மைகள்
பேலன்ஸ்டு அட்வான்டேஜ் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வதன் முக்கிய நன்மைகளில் ஒன்று, மாறிவரும் சந்தை சூழல்களுக்கு ஏற்ப தன்னை மாற்றிக்கொள்ளும் திறன். பங்கு மற்றும் கடன் பத்திர முதலீட்டு விகிதத்தை தானாகவே சரிசெய்வதன் மூலம், சந்தை சரியும்போது ரிஸ்க்கை குறைத்து, சந்தை ஏற்றத்தில் இருக்கும்போது லாபத்தை அதிகரிக்க இந்த ஃபண்டுகள் உதவுகின்றன. மேலும், வழக்கமான பங்கு ஃபண்டுகள் அல்லது ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகளை விட BAFகள் குறைந்த 'எக்ஸ்பென்ஸ் ரேஷியோ' (நிர்வாகக் கட்டண விகிதம்) கொண்டவையாக இருக்கும். இதனால், முதலீட்டாளர்களுக்கு இது ஒரு செலவு குறைந்த வழிமுறையாக (காஸ்ட்-எஃபக்டிவ் ஆப்ஷன்) அமைகிறது.
#3
முதலீடு செய்வதற்கு முன் கவனிக்க வேண்டியவை
பேலன்ஸ்டு அட்வான்டேஜ் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வதற்கு முன், உங்கள் ரிஸ்க் எடுக்கும் திறன் (ரிஸ்க் டாலரன்ஸ்) மற்றும் முதலீட்டு இலக்குகளை மதிப்பீடு செய்வது முக்கியம். BAFகள் ஒரு சீரான அணுகுமுறையை வழங்கினாலும், அவற்றில் கணிசமான பங்குச் சந்தை முதலீடு இருக்கும் என்பதால், சந்தை ஏற்ற இறக்கங்கள் (வோலட்டிலிட்டி) இருக்க வாய்ப்புள்ளது. மேலும், ஒரு முடிவை எடுப்பதற்கு முன், ஃபண்டின் கடந்தகால செயல்பாடு (ஹிஸ்டாரிக்கல் பெர்ஃபார்மன்ஸ்), நிர்வாகக் குழு மற்றும் 'எக்ஸ்பென்ஸ் ரேஷியோ' ஆகியவற்றை கவனிக்க வேண்டும்.
குறிப்பு 1
சரியான BAFஐ எப்படித் தேர்ந்தெடுப்பது?
சரியான பேலன்ஸ்டு அட்வான்டேஜ் ஃபண்டை தேர்வு செய்ய சில விஷயங்களை கவனிக்க வேண்டும். முதலில், பல்வேறு காலகட்டங்களில் அந்த ஃபண்டின் கடந்தகால செயல்பாட்டை, அதன் பெஞ்ச்மார்க் இன்டெக்ஸ் மற்றும் மற்ற ஃபண்டுகளுடன் ஒப்பிட்டுப் பார்க்க வேண்டும். இரண்டாவதாக, ஃபண்ட் மேலாளரின் அனுபவம் மற்றும் இதேபோன்ற ப்ராடக்டுகளில் (பொருட்களில்) அவருடைய கடந்தகால செயல்பாடு எப்படி இருந்தது என்பதையும் பார்க்க வேண்டும். கடைசியாக, வெவ்வேறு ஃபண்டுகளின் 'எக்ஸ்பென்ஸ் ரேஷியோ'க்களை ஒப்பிட்டுப் பார்க்கவும். ஏனெனில், குறைவான செலவுகள் காலப்போக்கில் அதிக நிகர லாபத்திற்கு (நெட் ரிட்டர்ன்ஸ்) வழிவகுக்கும்.