டெப்ட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் எப்படி முதலீடு செய்வது?
செய்தி முன்னோட்டம்
டெப்ட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வது, உங்களுடைய முதலீட்டை பல பகுதிகளாகப் பிரிப்பதற்கும், ரிஸ்க்கைக் குறைப்பதற்கும் ஒரு புத்திசாலித்தனமான வழியாகும். ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளைப் போல இல்லாமல், டெப்ட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், பான்ட்கள் (bonds), அரசு பத்திரங்கள் (government securities) மற்றும் மணி மார்க்கெட் இன்ஸ்ட்ரூமென்ட்கள் (money market instruments) போன்ற குறிப்பிட்ட வருமானம் தரும் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன. இவை ஈக்விட்டி சந்தைகளை விடவும் குறைவான ஏற்ற இறக்கங்களைக் கொண்டவை. இதனால், பாதுகாப்புக்கு முக்கியத்துவம் தரும் முதலீட்டாளர்களுக்கு இது ஒரு சிறந்த தேர்வாக இருக்கிறது. டெப்ட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பற்றித் தெளிவாகப் புரிந்துகொண்டு, அவற்றில் எப்படிச் சிறப்பாக முதலீடு செய்வது என்பதை அறிய, இங்கே ஒரு வழிகாட்டி உள்ளது.
#1
டெப்ட் ஃபண்டுகளின் வெவ்வேறு வகைகளைப் புரிந்துகொள்வோம்
டெப்ட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், அவை முதலீடு செய்யும் கால அளவு மற்றும் பத்திரங்களின் வகையைப் பொறுத்து, பல விதமான வகைகளில் கிடைக்கின்றன. ஷார்ட்-டெர்ம் ஃபண்டுகள் (குறுகிய கால ஃபண்டுகள்), குறுகிய காலப் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன. உடனடிப் பணத் தேவை உள்ளவர்களுக்கு இவை ஏற்றவை. லாங்-டெர்ம் ஃபண்டுகள் (நீண்ட கால ஃபண்டுகள்), நீண்ட கால பான்ட்களில் முதலீடு செய்கின்றன. இவை அதிக வருமானத்தைத் தரக்கூடியவை என்றாலும், ரிஸ்க் சற்று அதிகமாக இருக்கும். லிக்விட் ஃபண்டுகள் (liquid funds) மிகக் குறுகிய காலப் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யும். உங்களுடைய பணத்தை ஒரு சில நாட்களுக்கு அல்லது வாரங்களுக்குப் பாதுகாப்பாக வைத்திருக்க இது ஒரு சிறந்த வழியாகும்.
#2
ரிஸ்க் காரணிகளை மதிப்பிடுதல்
டெப்ட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பொதுவாக ஈக்விட்டிகளை விடப் பாதுகாப்பானவை என்றாலும், ரிஸ்க் இல்லாத முதலீடு என்று சொல்ல முடியாது. கிரெடிட் ரிஸ்க் (credit risk) என்பது, ஃபண்ட் முதலீடு செய்த நிறுவனம் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்த முடியாமல் போவது. வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்கள், பான்ட்களின் விலையைப் பாதிக்கும்போது இன்ட்ரஸ்ட் ரேட் ரிஸ்க் (interest rate risk) ஏற்படுகிறது. ஃபண்டின் கிரெடிட் குவாலிட்டி (credit quality) மற்றும் அது பின்பற்றும் கால அளவு உத்தி (duration strategy) ஆகியவற்றைப் பார்த்து இந்த ரிஸ்க்குகளை மதிப்பிடுவது அவசியம்.
#3
கடந்த காலச் செயல்பாட்டை மதிப்பிடுதல்
ஒரு டெப்ட் மியூச்சுவல் ஃபண்டைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது, அதன் கடந்த காலச் செயல்பாட்டைப் பார்ப்பது மிக முக்கியம். 1 வருடம், 3 வருடங்கள், 5 வருடங்கள் போன்ற வெவ்வேறு காலகட்டங்களில் அந்த ஃபண்ட் எப்படிச் செயல்பட்டுள்ளது என்று பாருங்கள். இது அதன் நிலையான செயல்பாட்டைப் புரிந்துகொள்ள உதவும். ஆனால், கடந்த காலச் செயல்பாடு எதிர்கால வருமானத்துக்கு உத்திரவாதம் அல்ல என்பதை எப்போதும் நினைவில் கொள்ளுங்கள். இது உங்கள் முடிவெடுக்கும் காரணிகளில் ஒன்று மட்டுமே.
#4
எக்ஸ்பென்ஸ் ரேஷியோவைப் புரிந்துகொள்வோம்
எக்ஸ்பென்ஸ் ரேஷியோ (expense ratio) என்பது, உங்களுடைய முதலீட்டை நிர்வகிப்பதற்காக மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் வசூலிக்கும் கட்டணம். இது நிர்வகிக்கப்படும் மொத்த சொத்துக்களின் சதவீதமாகக் குறிப்பிடப்படும். இது உங்களுடைய வருமானத்தை நேரடியாகப் பாதிக்கும். ஒரே வகையைச் சேர்ந்த வெவ்வேறு ஃபண்டுகளின் எக்ஸ்பென்ஸ் ரேஷியோக்களை ஒப்பிட்டுப் பாருங்கள். இது உங்கள் பணத்துக்கு ஏற்ற மதிப்பைப் பெற உதவுகிறது, அதே நேரத்தில் வருமானத்திலும் பெரிய இழப்பு ஏற்படாமல் பார்த்துக்கொள்ளலாம்.
டிப்ஸ் 5
டெப்ட் ஃபண்டுகளுக்கான வரி விதிப்புகள்
டெப்ட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வதற்கு முன், அதற்கான வரி விதிப்புகள் பற்றி நீங்கள் தெரிந்து கொள்ள வேண்டும். நீங்கள் இவற்றை மூன்று வருடங்களுக்கும் குறைவாக வைத்திருந்தால், உங்களுடைய வருமான வரி ஸ்லாப் ரேட்டின்படி (slab rate) ஷார்ட்-டெர்ம் கேப்பிடல் கெயின்ஸ் (STCG) ஆக வரி விதிக்கப்படும். மூன்று வருடங்களுக்கு மேல் வைத்திருந்தால், உங்களுக்கு இன்டெக்சேஷன் பெனிஃபிட்கள் (indexation benefits) கிடைக்கும். இது உங்களுடைய வரிச் சுமையைக் கணிசமாகக் குறைக்கும். இதனால், வழக்கமான பிக்சட் டெபாசிட்டுகளை (fixed deposits) விட இவை கவர்ச்சிகரமானதாக மாறுகின்றன.